后市觀點
原油周二大跌超2%，這讓昨晚枕著反彈美夢入睡的多頭目瞪口呆，而過去2天連續(xù)日內(nèi)超3%的劇烈起伏對于空頭來說同樣是不小的挑戰(zhàn)。周二油價一度在地緣推動下沖擊上檔阻力，比較有意思的是連續(xù)第二天油價在中東窗口交易后發(fā)力，從亞洲時段的疲弱走勢中擺脫出來，從日內(nèi)低位迅速拉起，這讓很多投資者以為反彈將進(jìn)一步升級。而日內(nèi)推動油價走高的導(dǎo)火索還是伊朗地緣風(fēng)險的發(fā)酵，有消息稱以色列近期可能對伊朗發(fā)起攻擊，而伊朗國防委員會秘書處發(fā)表聲明，譴責(zé)某些方面針對伊朗的威脅性言論和干涉主義言論不斷升級，并強(qiáng)調(diào)伊朗隨時準(zhǔn)備對任何侵略或敵對行為作出果斷回應(yīng)。
委內(nèi)瑞拉局勢發(fā)展方面市場仍在梳理觀察階段，美國中情局（CIA）提交給美國總統(tǒng)特朗普的一份機(jī)密評估報告認(rèn)為，如果委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅失去權(quán)力，包括副總統(tǒng)羅德里格斯在內(nèi)的忠誠于馬杜羅的資深人士最有能力維持局勢穩(wěn)定。目前比較統(tǒng)一的觀點是如果美國順利主導(dǎo)委內(nèi)瑞拉石油生產(chǎn)，后期產(chǎn)量提升是預(yù)期內(nèi)的，而短期產(chǎn)量下滑難免，根據(jù)最新數(shù)據(jù)委內(nèi)瑞拉石油日產(chǎn)量已經(jīng)從超100萬桶降到了60萬桶以下，而且一年內(nèi)委內(nèi)瑞拉原油產(chǎn)量難有明顯大幅提升，后續(xù)需要大量的資金投入才能提升委內(nèi)增產(chǎn)潛力，目前的油價和委國內(nèi)局勢仍不穩(wěn)定讓石油公司投資意愿不足。不過美國總統(tǒng)特朗普駁斥了委內(nèi)瑞拉原油增產(chǎn)需要數(shù)年的言論，稱有辦法讓該國石油產(chǎn)量快速回升。
地緣層面的復(fù)雜變化在年初成為了市場關(guān)注焦點，讓不少人忽略了供應(yīng)過剩背景下原油實貨市場的疲弱，近期中東原油市場價格持續(xù)走弱，成為跨區(qū)油價中表現(xiàn)最弱的部分，這限制了資金追漲意愿。油價維持在低位區(qū)間內(nèi)拉鋸，行情仍有明顯的不確定和高波動特征，當(dāng)前階段首先注意做好風(fēng)險控制工作，其次才是對機(jī)會的把控。
每日動態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌1.19美元，跌幅2.04%,報57.13美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌1.06美元，跌幅1.72%，報60.7美元/桶；INE原油期貨收跌0.28%，報426.1元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.27%,報98.6；港交所美元兌人民幣跌幅0.05%,報6.9511；美國十年期國債跌幅0%,報112.42；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅0.99%,報49462.08。
近期要聞
【1】Rystad Energy上游研究團(tuán)隊對委內(nèi)瑞拉短期內(nèi)增產(chǎn)潛力進(jìn)行了分析并得出結(jié)論，其增長空間有限。未來兩到三年內(nèi)，產(chǎn)量可能恢復(fù)至140萬桶/日，但若要在此水平之上實現(xiàn)增長，則需要在維持140萬桶/日產(chǎn)量所需的支出之外，每年額外投入80億至90億美元。由于上游投資不足，自2010年以來，委內(nèi)瑞拉的原油產(chǎn)量持續(xù)下降，僅在2020年后略有回升。隨著產(chǎn)量的下滑，總收入也相應(yīng)減少，從2010年的820億美元降至2025年的283億美元。效率也有所下降，因為基礎(chǔ)設(shè)施維護(hù)不善，導(dǎo)致同期運(yùn)營成本與收入之比從0.13翻倍至0.26。若要增加委內(nèi)瑞拉的產(chǎn)量，勘探與生產(chǎn)資本支出必須立即增加至每年至少120億美元，我們才能看到短期至中期供應(yīng)前景的顯著改善。在這一投資水平下，委內(nèi)瑞拉原油產(chǎn)量到2032年有望達(dá)到200萬桶/日，并在2040年恢復(fù)至300萬桶/日。隨著產(chǎn)量增長，稀釋劑需求也將增加，因為委內(nèi)瑞拉原油通常過于重質(zhì)，無法未經(jīng)調(diào)和直接運(yùn)輸。美國可能成為委內(nèi)瑞拉重要的稀釋劑供應(yīng)國，從而消除該國對俄羅斯或伊朗供應(yīng)的依賴。
【2】伊朗稱隨時準(zhǔn)備對侵略或敵對行為作出果斷回應(yīng)
當(dāng)?shù)貢r間1月6日，伊朗國防委員會秘書處發(fā)表聲明，譴責(zé)某些方面
針對伊朗的威脅性言論和干涉主義言論不斷升級，并強(qiáng)調(diào)伊朗隨時準(zhǔn)備對任何侵略或敵
對行為作出果斷回應(yīng)。聲明表示，這些言論違反了國際法原則和地區(qū)穩(wěn)定原則。伊朗的安全，獨立和領(lǐng)土完整是不可逾越的"紅線"，任何侵略或持續(xù)的敵對行為都將遭到果斷和堅決回應(yīng)。
情報稱伊朗最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊已制定應(yīng)急逃亡方案，目的地或是莫斯科
據(jù)一份情報報告顯示，伊朗最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊已制定備用方案，若其安全部隊未能鎮(zhèn)壓抗議活動或出現(xiàn)潰逃，他將帶領(lǐng)不超過20名核心助手及家人撤離德黑蘭。在伊斯蘭革命八年后逃離伊朗政權(quán)、曾任職以色列情報機(jī)構(gòu)數(shù)十年的本尼·薩布提表示，哈梅內(nèi)伊將逃往莫斯科，因為“他別無去處”。他指出，哈梅內(nèi)伊“欽佩普京，且伊朗文化與俄羅斯文化更為相近”。該逃亡方案借鑒了其盟友——前敘利亞領(lǐng)導(dǎo)人阿薩德的出逃經(jīng)歷。情報稱該計劃包括匯集海外資產(chǎn)、房產(chǎn)及現(xiàn)金以確保安全通行。據(jù)路透社2013年調(diào)查，哈梅內(nèi)伊掌控著估值約950億美元的資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，涵蓋房地產(chǎn)與公司實體等。。
【3】【信實工業(yè)稱1月或無俄羅斯原油到貨 印度進(jìn)口或銳減】
⑴印度信實工業(yè)周二表示，預(yù)計1月份將不會有俄羅斯原油到貨。
⑵此舉可能導(dǎo)致印度當(dāng)月的俄羅斯石油進(jìn)口量大幅下降，觸及數(shù)年來的最低水平。
⑶信實工業(yè)運(yùn)營著全球最大的煉油綜合體，也是去年印度最大的俄羅斯原油買家。
⑷在此表態(tài)前，美國方面周日曾發(fā)出警告，稱可能因印度購買俄羅斯石油而進(jìn)一步提高對其進(jìn)口關(guān)稅。
⑸信實工業(yè)稱，其賈姆納格爾煉油廠在過去約三周內(nèi)未收到任何俄羅斯石油，且預(yù)計1月份也不會有俄羅斯原油交付。
⑹該聲明否認(rèn)了上周的一篇媒體報道，該報道稱有三艘裝載俄羅斯石油的油輪正駛向信實工業(yè)的煉油廠。
⑺據(jù)媒體上周報道，知情人士透露，印度當(dāng)局已要求煉油商每周披露俄羅斯和美國的石油采購情況。
⑻知情人士表示，隨著印度尋求與美國達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，其對俄羅斯原油的進(jìn)口量可能會降至每日100萬桶以下。
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