后市觀點
周三油價日內(nèi)拉鋸后繼續(xù)收跌，在去年12月底報告中我們多次提醒今年1月份原油(607, -8.60, -1.40%)市場供應(yīng)過剩壓力將重返市場推動油價走低，但至于開年就出現(xiàn)特朗普主導(dǎo)下的委內(nèi)瑞拉原油洪水沖垮美國WTI原油的局面就確實是有些超綱了，大跌的不僅是美油，加拿大重油同樣不得不下調(diào)對美售價。委內(nèi)瑞拉的原油產(chǎn)量近期出現(xiàn)了下降，但市場似乎被特朗普嚇住了。周三早盤美國總統(tǒng)特朗普稱委內(nèi)瑞要向美國移交3000萬至5000萬桶石油的消息，這直接沖擊市場情緒，加劇了2026年初供應(yīng)過剩的預(yù)期，油價短線急跌2%。在12個小時內(nèi)油價大跌5%，讓原本看不清油市走向油市更加混亂。投資者一方面要權(quán)衡委內(nèi)瑞拉、伊朗和俄烏疊加下的復(fù)雜地緣影響，同時還要觀察原油市場供應(yīng)過剩局面的演繹，目前來看原油市場后面仍不缺乏大波動。
消息人士透露，委內(nèi)瑞拉向美國的石油供應(yīng)將無限期持續(xù)，同時美國計劃減少對委內(nèi)瑞拉的制裁措施。美國國務(wù)卿魯比奧表示，美國接收的數(shù)千萬桶委內(nèi)瑞拉石油將按市場價格將其投入市場銷售，而不是以委內(nèi)瑞拉此前一直采用的折扣價，這對于習(xí)慣了折扣油的部分中國煉廠來說顯然不是好消息。美國能源部長克里斯·賴特7日宣稱，美國將“無限期”地控制委內(nèi)瑞拉石油銷售。賴特稱，委內(nèi)瑞拉石油的銷售將由美國政府控制，不僅包括庫存，還包括今后“無限期”的銷售。銷售收入將存入美國政府控制的賬戶，然后這些資金可回流到委內(nèi)瑞拉“讓委內(nèi)瑞拉人受益”。而白宮新聞秘書萊維特得表示更直白表示，美國政府“已開始向全球市場推銷委內(nèi)瑞拉的原油”。相關(guān)收入先存入全球知名銀行的美國控制賬戶中。這些資金將由美國政府酌情分配給美國人民和委內(nèi)瑞拉人民，以‘造福’兩國人民?！?。稍早前美國能源部長賴特還表示美國政府希望填滿戰(zhàn)略石油儲備，但速度不如所預(yù)期的那樣快。而委內(nèi)瑞拉國家石油公司（PDVSA）表示，正在與美國談判出售原油事宜，稱如果美國希望獲得委內(nèi)瑞拉的石油供應(yīng)，就必須按照國際價格支付相關(guān)費用。據(jù)業(yè)內(nèi)消息人士透露，雪佛龍（CVX.N）公司正在與美國政府進行談判，以擴大在委內(nèi)瑞拉的業(yè)務(wù)許可范圍，并尋求獲得向其他買家供應(yīng)委內(nèi)瑞拉石油的授權(quán)。
供需層面EIA周報顯示美國當(dāng)周原油庫存回落383萬桶，不過汽柴油均大幅累庫且遠超預(yù)期，全口徑累庫利空油價。另外伊朗方面陸軍總司令哈塔米今天（1月7日）在德黑蘭發(fā)表講話說，伊朗不會對敵人的威脅言辭升級置之不理。如今伊朗武裝力量的戰(zhàn)備狀態(tài)相較去年6月伊以沖突前已大幅提升。數(shù)天前，美國總統(tǒng)特朗普威脅稱，如果伊朗試圖再度發(fā)展其彈道導(dǎo)彈計劃，美方將支持以色列再次對伊朗發(fā)動打擊。油價面臨的影響因素仍非常復(fù)雜，行情仍有明顯的不確定和高波動特征，當(dāng)前階段首先注意做好風(fēng)險控制工作，其次才是對機會的把控。
每日動態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌1.14美元，跌幅2%，報55.99美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌0.74美元，跌幅1.22%，報59.96美元/桶；INE原油期貨收跌2.19%，報415.5元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.14%，報98.74；港交所美元兌人民幣漲幅0.11%，報6.9616；美國十年期國債跌幅0%，報112.36；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.94%，報48996.08。
近期要聞
【1】美能源部長宣稱將“無限期”控制委內(nèi)瑞拉石油銷售
美國能源部長克里斯·賴特7日宣稱，美國將“無限期”地控制委內(nèi)瑞拉石油銷售。賴特稱，委內(nèi)瑞拉石油的銷售將由美國政府控制，不僅包括庫存，還包括今后“無限期”的銷售。銷售收入將存入美國政府控制的賬戶，然后這些資金可回流到委內(nèi)瑞拉“讓委內(nèi)瑞拉人受益”。賴特說，美國近期目標(biāo)是通過提供重質(zhì)原油稀釋劑、零部件、設(shè)備和服務(wù)讓委內(nèi)瑞拉石油生產(chǎn)企穩(wěn)并增長。他稱，委內(nèi)瑞拉石油日產(chǎn)量可能在近幾年增加數(shù)十萬桶，但要回到歷史高位仍需數(shù)百億美元投資和“相當(dāng)長時間”。美國將創(chuàng)造條件讓美大型油企進入委內(nèi)瑞拉。特朗普政府還考慮為在委投資的美石油公司建立補償機制。
白宮新聞秘書萊維特表示，美國政府“已開始向全球市場推銷委內(nèi)瑞拉的原油”。她補充道：“委內(nèi)瑞拉原油和產(chǎn)品的銷售所得將首先存入全球知名銀行的美國控制賬戶中。這些資金將由美國政府酌情分配給美國人民和委內(nèi)瑞拉人民，以‘造?！瘍蓢嗣??！碧乩势兆蛉毡硎?，委內(nèi)瑞拉臨時政府將向美國移交3000萬至5000萬桶石油。
白宮新聞秘書萊維特周三表示，盡管有人擔(dān)心扣押受制裁油輪可能會加劇與俄羅斯的緊張關(guān)系，但特朗普“并不害怕”繼續(xù)扣押這些油輪。她在新聞發(fā)布會上告訴記者：“特朗普將執(zhí)行最有利于美國的政策。這意味著對所有非法運輸石油的‘影子艦隊’執(zhí)行禁運?！比R維特發(fā)表上述言論的幾個小時前，美軍剛剛控制了兩艘油輪，其中包括一艘懸掛俄羅斯國旗的油輪，美軍已對其進行了兩周多的追蹤。她淡化了此舉可能引發(fā)美俄關(guān)系緊張的風(fēng)險，并辯稱特朗普與普京保持著良好的關(guān)系。
俄羅斯交通部1月7日表示，美國扣押懸掛俄羅斯國旗的“馬里涅拉”號油輪違反了國際法。俄羅斯交通部在一份聲明中指出，“根據(jù)《聯(lián)合國海洋法公約》，公海適用于航行自由原則，任何國家都無權(quán)對在他國司法管轄下合法注冊的船只使用武力?！苯y(tǒng)一俄羅斯黨籍的俄羅斯聯(lián)邦委員會（議會上院）議員安德烈·克利沙斯在社交媒體發(fā)文寫道：“在導(dǎo)致委內(nèi)瑞拉數(shù)十人喪生后，美國又在公海上公然實施海盜行為。
【2】特朗普政府向委內(nèi)政部長發(fā)出威脅：要么合作，要么成為目標(biāo)
美國總統(tǒng)特朗普在社交媒體平臺上表示，委內(nèi)瑞拉的臨時管理當(dāng)局將向美國移交3000萬至5000萬桶高品質(zhì)、受制裁的石油。這些石油將以市場價出售，所得款項將由我掌控，以確保其用于造福委內(nèi)瑞拉人民和美國人民。我已要求能源部長賴特立即執(zhí)行這一計劃。這些石油將通過儲運船運載，并直接運抵美國的卸貨碼頭。
據(jù)ABC新聞報道，消息人士透露，特朗普政府已告知委內(nèi)瑞拉臨時總統(tǒng)羅德里格斯，其必須滿足白宮的要求，才能獲得進一步開采石油的許可。其要求包括，委內(nèi)瑞拉必須同意在石油生產(chǎn)方面只與美國合作，并在出售重質(zhì)原油時優(yōu)先考慮美國。
墨西哥灣沿岸的美國煉油廠能夠加工委內(nèi)瑞拉的重質(zhì)原油等級。在華盛頓首次對委內(nèi)瑞拉實施能源制裁之前，這些煉油廠每日進口約50萬桶委內(nèi)瑞拉原油。
目前尚不清楚受到制裁的委內(nèi)瑞拉國家石油公司將如何獲得原油銷售的收益。
兩位消息人士稱，雙方官員本周一直在就可能的銷售機制進行討論，包括通過拍賣讓感興趣的美國買家參與貨物報價，以及向委內(nèi)瑞拉國家石油公司的商業(yè)伙伴發(fā)放美國許可證，從而促成供應(yīng)合同。
一位消息人士還表示，雙方也討論了未來是否可以用委內(nèi)瑞拉原油補充美國戰(zhàn)略石油儲備的可能性。
【3】【雪佛龍與量子能源擬競購盧克石油國際資產(chǎn)，估值約220億美元】
1、據(jù)報道，美國能源巨頭雪佛龍與私募股權(quán)集團Quantum Energy Partners計劃競購受制裁的俄羅斯盧克石油公司的國際資產(chǎn)。知情人士透露，雙方或?qū)⒉鸱诌@些資產(chǎn)，涵蓋油氣生產(chǎn)、煉化設(shè)施及加油站等業(yè)務(wù)。盧克石油對該部分資產(chǎn)的估值約為220億美元。
2、美國政府在去年10月宣布對俄羅斯國有石油公司及盧克石油實施制裁。此前，大宗商品貿(mào)易商Gunvor Group曾計劃收購盧克石油的國際資產(chǎn)，但在美國強烈批評并明確表示將阻止交易后撤回了計劃，美方指責(zé)該公司受克里姆林宮影響。
3、據(jù)悉，Quantum Energy Partners正與倫敦的投資組合公司Artemis Energy合作推進此次收購。除雪佛龍和Quantum外，盧克石油的國際資產(chǎn)還吸引了多家競購方，包括埃克森美孚、阿布扎比的International Holding、沙特阿拉伯的Midad Energy以及已聘請高盛協(xié)助競標(biāo)的凱雷集團。
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